年金险收益率怎么计算因为预定利率要从现在的最高4.025%调整到最高3.5%，最近一段时间年金险火了很多保险经纪人都开始催促客户购买年金险，生怕错过了最后的上车时间什么是预定利率，为什么要调整预定利率，坤鹏论保在《为什。
因为预定利率要从现在的最高 4.025% 调整到最高 3.5% ，最近一段时间年金险火了。
很多保险经纪人都开始催促客户购买年金险，生怕错过了最后的上车时间。
什么是预定利率，为什么要调整预定利率，坤鹏论保在《为什么预定利率 4.025% 的年金险也要急着下架？》一文中已经做了详细介绍。
今天我们和大家一起深入了解一下年金险，这样你就能知道消失的 4.025% 到底值不值得我们着急忙慌的追了。
本文重点内容：
- 什么是年金险？
- 预定利率意味着什么？
- 什么是 IRR ？
- 年金险的“入门级”挑选方法
一、什么是年金险？
当别人跟你聊年金险时，你脑海中蹦出来的第一个词汇是什么？
钱、骗人、烦...
这可能是大多数人的第一反应。
然而，在坤鹏论看来，它与“延迟满足”一词很有相关性。
所谓延迟满足，就是控制住及时行乐的欲望，为了达到更大的目标，更大的享受，可以放弃眼前的诱惑。
如果你同时也关注坤鹏论关于投资的文章，会发现从十月中旬开始，我们花了半个月时间，用了十余篇文章与大家讨论关于延迟满足的事情。
将省下来的钱用于投资。
购买年金险与此完全一致，区别只在于投资标的物不同。
百度百科里对年金险是这么解释的：
年金险是人寿保险的一种，是指投保人或被保险人一次或按期交纳保险费，保险人以被保险人生存为条件，按年、半年、季或月给付保险金，直至被保险人死亡或保险合同期满。
对于这个解释，是不是有一种似曾相识的感觉？
没错，我们熟悉的养老保险就是年金险的一种，符合年金险的各种条件：
按期保险费、以被保险人生存为条件、按月给付保险金。
只不过养老保险作为政府保障，属于强制保险而非商业保险。
年金险爱搭理它的人不多，有个重要原因就是它的“延迟满足”。
今年存一笔钱进去，不是明年就开始给你回报，它是一个渐进的过程，早期若是退保还可能会有损失。
要等到 5 年、10 年，甚至更久以后才能享受到它的回报。
当消费升级被大众观念所接受，再讲延迟满足就显得有些格格不入。
当更多人把超前消费当成理所应当，延迟满足这种与大众观念相左的观念就显得有点哗众取宠。
在这种情况下讲延迟满足是很难的。
二、预定利率意味着什么？
预定利率是啥？
我们可以简单理解为，保险公司评估自己未来投资能力的一个指标。
保险公司把我们交的保费拿出去投资，不能白拿我们的钱，要考虑给咱一定的回报。
预定利率越高，产品越受欢迎。
保险产品的安全性大家是有信任基础的，在这种情况下，显然收益率越高的产品越容易得到用户认可。
但相应的，保险公司投资压力也会越大。
如果投资回报还达不到预定利率，就会出现利差损。
钱没赚到，还得亏，可能会导致保险公司出现经营风险。
所以监管对预定利率有限制。
4.025% 是目前年金险预定利率的最高水平，但并不意味着，买到 4.025% 的年金险，就一定能拿到 4.025% 的回报。
你可以理解为预定利率是保险公司实际回报率的天花板，是最高水平。
最后给咱的回报还要扣掉相应的运营、销售等费用。
所以一般情况下，实际得到的回报率会低于预定利率。
想准确计算年金险的实际回报率，还得用 IRR 。
三、什么是IRR？
想购买年金险，坤鹏论保建议大家一定要弄明白 IRR 。
通过 IRR 判断年金险的收益率才是最科学的。
IRR，是 Internal Rate of Return 的简称，专业叫法是“内部回报率”。
直接说内部回报率相信仍然有好多人不太理解。
坤鹏论保把它理解成：多次现金流入流出情况下的复利收益率。
在弄清 IRR 之前，我们有必要先了解另外两个指标。
1. 复利
经常看我们文章的老铁对复利一定不陌生。
复利是指一笔资金除本金产生利息外，在下一个计息周期内，以前各计息周期内产生的利息也计算利息的计息方法。
复利的特点是，把上一期末的本金和利息作为下一期的本金。
就是利滚利。
年金险的收益也是复利计息。
但年金险由于保费不都是一年交的，保额也不都是一年领的，计算复利收益时不能简单的使用 72 法则。
而是需要有一个更复杂的计算方法—— IRR 应运而生。
2. 现金流
现金流这个概念相信大家也不会太陌生吧？
现金流就是现金流入、现金流出及其总量情况的统称。
上小学的时候我们都学过这样的应用题：一个管子向水池里注入水，另一个管子往外放水，求一定时间之后水池里的水还剩多少。
那时候总觉得出这样题的人脑子有病，谁会同时做这两件事情？
现在想想，这不就是现金流的概念么？
同时有现金的流入和流出。
交了保费，钱从口袋出，叫现金流出。
保险公司到约定时间给我们钱，钱入口袋，叫现金流入。
想计算一张保单的回报率，第一步就要列出这张保单整体的现金流。
举例来说：
刘先生买了份年金险，保费分两年交，每年 50 万。第 5 个保单年度末返还 120 万，保单的现金流应该长这样：
“-500000”，是现金流出；
“1200000”，是现金流入；
“0”，没有实际的现金流发生。
尤其要注意保单年度的表示。我们交保费通常发生在保单年度初，领钱又往往在保单年度末，如果A列写“保单年度”，等于没有考虑“年初”和“年末”之间的跨度，算出来就不准。
所以写A列要写“保单年度末”，“0”代表着第 1 个保单年度年初，以此类推。
从这个案例中可以看出，缴费是分两年完成的，保额是在一年拿到的，这种情况下我们就无法简单的使用“复利”计算出收益率。
就需要使用 IRR 来计算，IRR 专门是用来计算这种复杂情况下的复利收益。
我们可以在旁边单元格中输入“=IRR( )”，然后把整体的现金流用鼠标拖一下圈起来，按回车，就能看到这个保单的IRR是 4.13% 了。
这里的 4.13% 收益率，是充分考虑到两个 50 万投资年限不同下的复利收益。
如果还不明白，我们可以倒着推算一遍。
刘先生要拿到 120 万，就得按 4.13% 复利累积生息至第五个保单年度末才能实现。
第一年初他交了 50 万，按照 4.13% 的复利计算，在第一年末的金额是 52.1 万
在第二年末是 54.1 万
……
在第五年末就是 61.2 万。
到第二年初他又交了 50 万，一样按照 4.13% 的复利计算，在第二年末的金额是 52.1 万
在第三年末是 54.2 万
……
在第五年末的金额是 58.8 万。
61.2 万58.8 万刚好是 120 万。
真实的年金险产品计划书可要比上面案例复杂，想算 IRR 时，估计一时会不知从何下手，所以坤鹏论保拿具体的产品再计算一下：
点击可显示大图
（现金流：现金流入-现金流出，即领取年金-当期保费）
最后一列“现金流”要自己填，其他数据年金险都会提供。
把现金流圈起来，用 Excel 内置的 IRR 公式直接计算就行了。
需要提醒一点的是：如果当年没有现金流入和流出，单元格中要填 0 补位。如果不填 0 而是留空，IRR 公式计算出来的结果会不准确。
这个指标，相当于“我的现金流出，使用了多个复利去累积生息，然后在未来给我指定金额的现金流入。”
在计算这种复杂的复利收益率情况，基本都是用 IRR 来衡量产品的回报率。
既然 IRR 代表着收益率，肯定是 IRR 越高越好。
但实际上，市面上年金险 IRR 普遍不会太高，之后新出的预定利率最高只能有 3.5% 了，实际回报基本也会低于 3.5% 。
不过年金的本质就不在丰厚的投资回报上。
它最大的价值是帮你锁住财富，帮你安全稳健地规划好生活，没必要跟高风险高回报的理财产品相比。
真要求高收益，不如和坤鹏论一起学股票投资。
四、年金险的“入门级”挑选方法
不同的年金险产品有不同的适用场景，比如有用于养老的，有用于孩子教育的，具体怎么选择，还是得根据自己的实际需求来。
有人认为人的寿命越来越长，老龄化加快，未来医疗成本越来越高，国家养老保险“吃不饱”...
特想趁年轻收入多的时候赶紧给自己存个养老钱。
但“靠谱”的短期投资收益率越来越低。
“不靠谱”的高风险、高收益投资接连爆雷。
股市八赔一平一赚，赔钱是大概率事件，一不小心利息没挣到，本金都赔进去了。
回头看看，发现养老金是真爱，说多少收益就多少收益。
保险公司没有这盈利能力了，倒贴钱也要保证你的收益。
妥妥的。
所以坤鹏论保给大家介绍几个挑选年金险的入门级方法，确保想买年金险的人基本不会踩雷：
保障要简单：个人不建议带分红和万能账户的，设计太复杂，看起来回报很高，但并不是全部保证给你的。对初级用户来说，计算真实收益率太复杂。
可以领终身：活多久，就可以领多久，累计领更多。如果可以按月领取，就像领工资一样是最好的。
选 IRR 更高的：虽然新产品不再审批，但已经上市的产品并没有都下架，所以目前还是有预定利率 4.025% 的产品，如果它的 IRR 能达到 4% ，或者接近，也是很不错的。
而如果考虑给孩子买教育金的，挑选方法不会差太多：
能够满足孩子成长关键阶段的费用需求：最好选择高中、大学、出国深造、成家立业等阶段都能领到钱的产品，这些阶段都是需要花钱的时候。说白了，就是领取时间越长越好。
IRR 越高越好：收益率显然越高越好。市面上比较纯粹的教育金差异性很小，本质上都是先交钱，再领钱。
手里闲钱多的，可以一次性趸交，趸交回报率往往更高，因为保险公司拿钱去生钱的时间更长。
收入稳定，每年有盈余的，也可以分期交，比如分 5 年/10 年，每年交多少自己定，压力没那么大。
最后再说几句。
年金险在家庭资产规划中，更像是“最后的保障”。
如果到时候我们有更多的钱可以支撑我们的生活水平，自然是最好的。
如果收入减少，甚至于无法生活，年金险至少能提供一个基本的生活保障。
未来孩子教育、自己养老的钱是必须要用到的，在自己收入富裕的情况下，先把这些钱存起来，有备无患。
可能有人会说：通货膨胀这么严重，存钱也没用。
我们换个角度想，在通货膨胀严重到存钱都没用的情况下，不存钱的日子岂不是更惨？
要么你就像坤鹏论保一样，花时间精力潜心研究股票投资，理想情况下收益率肯定会超过年金险很多。
但事实上，股票投资对大多数人来说都不是一个正确的资产增值渠道。
年金险才是！
